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高新兴战略聚焦车联网,凌云壮志做龙头

2018/12/7 20:19:00东兴证券关键字:高新兴,计谋,车联网

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车联网是提升汽车财产链代价的主要道路,具有千亿级市场空间,现阶段主要痛点在于连接入网。在今朝汽车销量徐徐低迷的形式下,智能网联汽车是传统汽车量价齐升主要道路。现阶段自动驾驶、5G技巧精进以及政策赓续加持的背景下,车联网将迎来千亿市场空间,车联网利用初期,主要必要办理的痛点是车辆联网和对路测根基举措措施经由过程4/5G技巧积累大年夜数据。

高新兴(300098)超前结构物联网,计谋聚焦物联网场景中车联网、公共安然。公司成功转型聪明城市后拟订物联网经久计谋,公司先后收购讯美电子、创联电子、国脉科技,在物联网财产版块内持续结构。

车联网是提升汽车财产链代价的主要道路,具有千亿级市场空间,现阶段主要痛点在于连接入网。在今朝汽车销量徐徐低迷的形式下,智能网联汽车是传统汽车量价齐升主要道路。现阶段自动驾驶、5G技巧精进以及政策赓续加持的背景下,车联网将迎来千亿市场空间,车联网利用初期,主要必要办理的痛点是车辆联网和对路测根基举措措施经由过程4/5G技巧积累大年夜数据。

2016年公司收购再起智联,再起智联打入车联网领域,直击行业痛点,物联和智联公司分手实现“车与人”“车与路”通信,把握车联网大年夜数据进口。估计未来公司物联网板块供献公司40%收入,车联网盘踞此中40%份额。

V2P场景:公司推出车联网终端4G车规级通信模块、T-BOX、OBD、UBI等产品,积累国内外优质客户。高新兴物联推出车载利用真个差异化产品。在国际市场与AT&T、T-Mobile、TSP厂商实现相助;海内市场公司已经与吉利展开深度相助,并进入尼桑、比亚迪、疾驰等其他车企认证通道。

V2I场景:公司推出超高频RFID电子车牌与配套读写单元,结构车联网感知层。智联已介入无锡、深圳、北京、天津、重庆五个汽车电子标识国家试点项目,估计未来电子车牌市场空间靠近244亿规模,助推车联网业绩。

公司环抱执律例范化主题,推出相符公安标准警务终端产品,保护法律人和当事人的合法职权。今朝公司参与深圳、上海200家派出所的公安法律警务终端配备改造,估计未来该营业将盘踞公司20%以上收入。

我们估计公司2018年-2020年的业务收入分手为38.85/56.30/78.90亿,归属母净利润分手为5.97/8.42/11.03亿,每股收益0.34/0.48/0.63元,对应PE分手为18X、13X、10X。保持公司“强烈保举”评级。

风险提示:1)车联网成长不及预期2)市场竞争猛烈毛利率下滑风险

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